Les fabricants indiens de diamants réduisent leur production d’environ 50 %

L’industrie indienne du diamant a l’habitude de profiter des périodes de vacances pour réinitialiser le marché. La principale période de vacances est Diwali, lorsque les usines ferment pour des périodes plus ou moins longues en fonction des niveaux de la demande.

Le mois d’août est une période de fermeture moins importante, mais il contient le jour de l’indépendance le 15 ainsi que d’autres jours fériés. Et cette année, avec des stocks élevés et des prix faibles, l’industrie tire le meilleur parti de ce temps d’arrêt.

Kiran Gems, qui prétend être le plus grand fabricant de diamants naturels au monde, suspend sa production pendant 10 jours à partir du 18 août. Au cours d’une année normale, les travailleurs font une pause d’environ cinq jours. D’autres entreprises prolongent leurs vacances saisonnières.

L’effort de réduction des stocks est antérieur à la pause du mois d’août. Les usines de Surat ont réduit leur production de moitié en juillet et la première semaine de ce mois par rapport à l’année précédente, ont estimé des cadres mercredi.

« Ils ont réduit [production] de façon drastique », a déclaré Anoop Mehta, président de la Bharat Diamond Bourse (BDB) de Mumbai. « Ils ont baissé d’environ 40 à 50 % ».

Kiran Gems a également réduit sa production de 50 % pour la même période, a déclaré Dinesh Lakhani, son directeur mondial.

Acheter moins de pierres brutes

En plus des stocks gonflés, les réductions reflètent un désir de réduire les pertes que les fabricants ont subies en raison des prix relativement élevés des pierres brutes et des prix bas des pierres polies.

« Si je ne peux pas gagner d’argent, alors je paie ma matière première au comptant et je ne peux pas vendre à profit », commente Mehta.

Les entreprises ont profité de la flexibilité accrue de De Beers lors de sa présentation de juillet, les initiés estimant les ventes bien en dessous de 200 millions de dollars. Petra Diamonds a décidé de ne pas tenir son appel d’offres d’août-septembre sur le brut sud-africain, reportant les marchandises à la vente d’octobre. Alrosa a également vendu des volumes inférieurs à la normale lors de sa récente séance de négociation, selon des sources du marché.

Jeudi, De Beers a annoncé aux détenteurs de phares qu’elle reportait sa vente d’août et la fusionnait avec celle d’octobre. La séance de négociation combinée aura lieu en septembre.

Okavango Diamond Company (ODC), le négociant en diamants bruts appartenant à l’État botswanais, a vendu pour 55,5 millions de dollars de marchandises lors de sa vente aux enchères au comptant d’août, soit une baisse par rapport aux 66,6 millions de dollars du mois de juin. Les prix ont chuté d’environ 5 à 15 %, reflétant la baisse de la demande, selon les calculs de Rapaport.

L’ampleur de la réduction des achats de pierres brutes par l’Inde apparaîtra plus clairement lorsque les statistiques d’importation pour le mois de juillet seront disponibles au milieu de ce mois.

Ce que n’a pas Cette année, un effort conjoint formel a été entrepris pour lutter contre l’offre excédentaire. L’année dernière, le Gem & Jewellery Export Promotion Council (GJEPC) et d’autres organisations commerciales ont recommandé un gel de deux mois des importations de pierres brutes, ce qui a temporairement amélioré l’équilibre entre l’offre et la demande. Cette fois-ci, les fabricants prennent eux-mêmes l’initiative, selon le président du GJEPC, Vipul Shah.

« Les gens essaient de faire preuve d’autodiscipline et de contrôler et de passer la tempête », a déclaré Shah.

L’autre moitié

Les ralentissements ont tendance à pousser les fabricants vers les produits de petite taille et de faible valeur. Le brut est moins cher en termes absolus, ce qui permet de réduire les pertes sans les inconvénients d’une forte réduction du personnel. C’est ce qui s’est produit à la fin de l’année 2022, puis à nouveau en 2023.

Une tendance similaire se dessine dans le marasme actuel, mais pour des raisons apparemment plus positives.

Les produits de moins de 0,18 carat, bien que toujours faibles, ont moins souffert que les articles plus grands allant jusqu’à 3 carats, ont observé les dirigeants. Cela a incité les fabricants à augmenter la proportion de ces petits diamants dans leur production, dans la mesure du possible.

Cela n’est pas facile à faire. Les travailleurs ne peuvent pas nécessairement passer des grosses pierres aux petites pierres, car elles nécessitent une expertise différente. Certaines entreprises – ou des départements individuels en leur sein – ne sont pas spécialisées dans la mêlée et ne peuvent pas changer cela du jour au lendemain.

« La réduction [in production] est plus forte dans les pointeurs et les caratères », a déclaré Ravi Bhansali, directeur général du fabricant et négociant de diamants. Bleu rosé à Anvers, se référant aux marchandises de 0,18 à 3 carats. « Ce sont ces tailles qui ont le plus souffert. Au-dessus et en dessous de cette fourchette de taille, il y a encore quelques signes de vie. »

Cependant, contrairement aux crises précédentes, la raison semble être la demande plutôt que les stratégies internes des usines. Alors que la faiblesse de la demande américaine et chinoise a frappé les marchandises de grande taille, les fabricants ont continué à vendre des mêlées.

« Même le melee est en baisse en termes de demande, mais c’est le pain et le beurre pour toutes sortes de bijoux et de montres partout dans le monde », poursuit Bhansali. « Il y en a encore qui se vendent. [Brands] ont réduit leurs commandes, mais au moins ce n’est pas aussi grave que ce que nous voyons en ce moment dans les pointeurs et les caratères. »

L’un des moteurs de la demande de mêlées est le marché intérieur indien, qui a surpassé les États-Unis et la Chine au cours de la récente récession, selon les dirigeants. Il se prépare maintenant à la saison de Diwali et des mariages, qui débutera en novembre.

« Le marché intérieur indien est l’une des principales raisons », a déclaré un autre fabricant, qui a demandé à rester anonyme. Le Japon et certains des plus petits marchés asiatiques – tels que la Malaisie, les Philippines et la Thaïlande – soutiennent également ce segment, ont expliqué les dirigeants.

Une amélioration en vue ?

Comme toujours, la question est de savoir si les réductions de production auront un impact à long terme et si la demande se redressera aux États-Unis, en Chine et sur d’autres marchés clés de la vente au détail.

Shah, du GJEPC, pense que c’est peut-être même le bon moment pour les acheteurs d’accumuler des stocks, étant donné que la fabrication est en baisse. Les baisses de production ont tendance à prendre environ six semaines pour avoir un impact sur les stocks de produits polis.

De plus, Diwali arrive en novembre, ce qui signifie qu’il y aura probablement d’autres ralentissements dans la fabrication.

« Dans les mois à venir, le pipeline va se tarir », prédit Shah.